杰西·利弗莫尔，一个从马萨诸塞州走出来的数学天才，一个打败所有股票对赌行的投机小子，一个逼迫摩根出面救市的做空大师，一个巅峰时期超越索罗斯的金融大鳄，一个影响了后世许多投机者的神奇人物。比起四起四落的人生惊喜，最后死于抑郁症自杀的结局，却让人深感惋惜，并值得每一个从事交易行业的人深思。
经过一段时间的上行之后，如果交易量增大，股价剧烈波动，这就是一个信号，本轮行情快要结束了，暗示着股票从强者手里换到弱者手里，从专业人员手里换到普通公众手里。股市的运行和人的行为很像，代表不同的个性：激进的，保守的，兴奋的，高亢的，直来直去的，理性的，能预测的，无法预测的，像研究人一样研究股票；过上一段时间，他们对一定条件的反应就能预测了，这对确定股票改变的时间很有用。
资金管理原则交易前，必须建立止损点，坚决执行，损失切忌超过本金的10%如果输了50%的钱，就必须赢100%的钱才能赢回来交易成功后适当套现一部分用试探策略建立仓位，第一次试探后，如果盈利了，再进行下一步，别一次性建仓，具体来说：第一次先买总仓位的20%，等确定正确以后，再一次买入40%，每次加仓或试探是建满仓的重要步骤
情绪管理华尔街或股票投机没有新玩意儿。过去发生过的事情还会周而复始的发生，因为人性不变，情绪永远都阻碍着智力。不同的投资人有不同的投资方式。但不同的投资人又不一定会寻找适合自己的投资方式.股票的关键在于如何根据自身条件，心理素质，判断能力和操作技巧。寻找合适的投资方略，像他这样做股票，本能与能力不相符，思维习惯与股市特性不相符，投资期望与心理素质不相符，这叫错位，结果是人家白相股票，自己却被股票白相。
投资方式的错位是目前股市中较普遍的现象。有位投资人在头脑冷静时，独立分析的能力很强，就是耳朵根较软，对股市入言的辨别与抗衡能力较差。像这种投资人本应买进股票就远离市场，闭门想股市，独立判大势，来到市场只要按理出牌，三次总可望出对两次。但他偏偏有事无事跑股市，时常被各种小道，各种流言弄得七上八下，神魂颠倒。有时明明坚定不移想好去买的，听了人家的话又不买了，有时想好要抛的，被人七讲八讲又错过了机会。辰光一长，思路越搞越乱，他想想也气不过：我脑子不比人家笨，为啥人家都赚大钞票，我却赚来赚去只赚一小段。后来他老婆坐月子，没有时间跑市场了，反倒好了，无人干扰他的判断，想好做啥就忙里偷闲跑去做掉.越做越顺手，信心越足。现在他笑嘻嘻地对老婆讲；我是秀才不出门，全知天下事。
有人讲，习惯于线性思维的做警察一定是名好警察、因为线性思维者不会具体情况具体分析，活里活络，随机应变，只会照章办事，所以执法必公必严。这种人投资股市最好的办法是认难一条路走到底，不要三心二意，心猿意马，买进股票后立即设停损点，随着股价上演将停损点也相应提高一些，然后按理出牌，只要股价下跃幅度不超过这一点，大可持股观望。但许多具有这类思维特性的人偏偏风险意识特别强.一日到夜自己吓自己，弄得抱股怕跌，出股怕涨，昏中出错。其实，从长期趋势来讲，股票走势只有两种;牛与熊，牛比熊长，牛比熊狠，认准一条路走到底，就对了50%以上。设立停损点帮助自己决断。又减少了一半错误。再说，任何一只股票在经过长期走高，要跌也不会一跌到底，总要在中间盘一盘.然后再下跌或相对就稳定在某一较高价位上。
还有些投资人胆子较小，经不起行情波动。这种投资人在选股时应尽量避开弱势股、选择一些强势股，或有机构大户特殊照顾的蓝筹股。但偏偏又受“低价低风险，高价高风险”影响，片面理解，选来选去选些弱势股，结果行情一上一下，心也天天一上一下。实质上有机构大户青睐与照顾的股票一般不易波动.即使清盘.也会选择在人气较旺盛的时候，并提防不将盘于压塌。买进这些股票在大多数情况下部可免受行倩波动影响，如果涨面利润已增加了很多，大可抱到它出现超高成交 量，甚至是第一次回档开始时。
总之，股票人人好做，所以做不好，很大原因就在于自己没有认识股市特性，股票特性，没有根据这些持性和自己的各方条件，寻找到合适的投资方略。一个投资人应时常回顾走过的路，看看在以往的分析操作中.是人在白相股票，还是股票在白相人，如果是后者，就得从这方面寻寻原因，使自己的心态、期望、性格、习惯与行为方式协调起来。否则，永远要被股票白相，跟牢股票团团转。
有一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。他们的烧饼价格没有物价局管，他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值），并且他们的烧饼数量一样多。这段时间，他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有，甲说：“好无聊”，乙说：“我也好无聊”，此时看故事的你们也说：好无聊。
这个时候的市场，我们就称之为不活跃！为了让大家不无聊，甲乙决定玩一个游戏。于是，真正的故事开始了。甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。……于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产“增值”了！甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”增加了很多。
这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。一个小时后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。又过了一个小时，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间，并且有人给出了超过200元的“目标价”。在股票市场中，路人丙就是股民，给出目标价的人被称作研究员。
在烧饼甲、烧饼乙和路人丙“赚钱”的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节攀升，所有的人都非常高兴，但是很奇怪：所有人都没有亏钱。这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。
那到底谁亏了钱呢？
答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产，也就是烧饼。而烧饼显然比现金好，现金存进银行而获得的利息太少了，根本比不上价格飞涨的烧饼，甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？于是出有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？当然不是。那哪一天大家会亏钱呢？比如市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元——管出现
也可能是市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。亦或是大家突然发现这不过是个烧饼！——价值发现也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！——真相大白然而，如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产，也就是烧饼买的最少的人。
这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但当我们再回首看看我们所在的证券市场，这个市场的某些所谓的资产重估、资产注入何尝不是如此？在ROE高企，资产在高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，最终谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的人。所以作为一个投资者，应当理性地看待资产重估和资产注入，看到别人的忽悠要理性对待。面对在高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入的情况时，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。
因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。
看懂中国股市的9张思维导图，没一个是穷人！
1、思维导图总纲
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炒股交易二十条法则：
牢记股市基本生存法则
赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。不愿意止损，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。尽管持续千股涨停，未来道路依然漫长，杀跌的风险依然存在。在当下境地下，即使有着“为国护盘”的大情操，保持小我的财产安全更为重要——适当的时候请别吝于止损，这是良心建议。止损是个天大的问题，因为股市处处有风险，我们可能时时犯错误，所以我们不得不拿起止损的武器。止损绝不单纯是散户和初级股民的问题，也是机构、大师和股神们的问题。
即使是股市上一些有名的高手，常常面对止损问题。而一旦疏忽、侥幸、漠视止损，其下场同样会遭受失败，甚至是破产和自杀。而善于止损的索罗斯又是另外一种风光，止损让他一次次劫后余生。会不会止损、重视不重视止损，是决定投资命运和最终结局的大事。可以这样说，在没有学会止损之前，你只不过是在博傻。止损是股市第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素。赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。
一般高手，止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟道这个提法其实很深刻，是参透了股市玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把侥幸、赌一把、再等等、期待奇迹这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。
很多人不愿意止损，主要是他的灵魂深处有几个关过不了：第一个是侥幸关。也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓吗？如果不愿意，那我就应该止损。第二个是羞辱关。万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他股票上赚同等的钱带来的心理安慰。所以，股市是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的几个股票上呢？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子呀。
第三个关是误解。典型的有三个“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”，这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。其实这几问题都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。我在前面说过，如果解决了风险问题，利润将不请自来。会止损就是来解决风险问题的。真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？
第四个关是死扛。我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。如果这种人能回头看看中国石油从
48.62元跌到目前的
7.62元、中国铝业有
60.60元跌到目前的
3.
31、中国船舶从300元跌到现在的
19.87元，他就知道自己有多愚蠢。我们在分析盛极而衰行情的时候说过，一个股票一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把股票留给子孙后代了。
第五个关是不在乎，才亏一点点呢。这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够很多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了死扛下去不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。这是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是股市安身立命之本。
